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「有利子負債EBITDA倍率」とは？
実際の英文ニュースでハイライトされた言葉を、Clickedが解説します。
例文
The Daily Ledger · Markets
Lenders tightened the debt-to-EBITDA covenant, capping the startup’s maximum leverage at 4.5x.
読者が記事の途中で単語をハイライトすると、Clickedが金融用語「debt-to-EBITDA」をやさしく解説しました：
3段階での解説
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Overview
有利子負債EBITDA倍率は、会社の総負債を、利息・税金・減価償却前の年間利益で割ったもの。結果は時間の尺度になる。おおよそ何年分の利益で全ローンを完済できるかを示し、2倍なら余裕、6倍なら危険と読まれる。
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Detail
材料は総負債とEBITDA、つまり金融コスト前に事業が1年で生む金の粗い代用品の二つだ。負債9,000万ドル÷EBITDA 3,000万ドル＝3倍、会社が稼ぐすべてを3年分、返済だけに充てる計算になる。この数字は融資を支配する。銀行はコベナンツとして契約に書き込み、その仕掛け線は両側から踏める。借入を増やすか、稼ぎが減るかだ。EBITDAが3,000万から2,000万ドルに落ちた会社は、1セントも借りずに3倍から4.5倍へ跳ね上がる。線を越えれば貸し手に力が渡り、返済の前倒し、金利の引き上げ、強制的な再交渉が待つ。目安は、3倍未満なら大半の貸し手は落ち着き、4〜5倍はレバレッジ領域、6倍超ではよほど説得力のある話が要る。
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Analogy
銀行の住宅ローン算数：国によっては住宅ローンを年収の約4.5倍までに制限する — 同じ公式で、借金を収入の「年数」で測るから、年収8万ドルなら融資上限は36万ドルだ。もう一つの含意に注目：勤務時間を減らされて年収6万ドルになれば、新しい借入ゼロでも倍率は悪化する。会社が不況の年にコベナンツを破るのは、まさにこの形 — 借りたからではなく、稼ぎが減ったからだ。
AIによる解説には誤りが含まれる場合があります · 専門的な助言ではありません
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Overview
有利子負債EBITDA倍率＝会社の借金を完済するのに何年分の利益が要るか。2倍：問題なし。4倍：わざと危険運転中 — そして6倍なら、貸し手はもう厳しめの文面の手紙を下書きしている。😎
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Detail
公式は割り算ひとつ：全部の借金÷ざっくり1年分の利益。答えは「年数」で出てくる。それがこの指標の芸のすべてで、怖い金額の山を「あと何年抜けられないか」に変換する。噛みつくのはローン契約に書いてあるからだ：「4.5倍」を越えても銀行は励ましを送ってこない — 契約上の権利を手に入れる：金利アップ、返済前倒し、きみのテーブルの椅子。意地悪な部分：この比率は「下から」壊れることがある。借金そのまま＋利益の悪い年＝コベナンツ違反、1セントも借りていないのに。おまけに約款の小さい字エネルギー：EBITDAは税金も利息も瀕死の設備も存在しないふりをするので、比率は常に財布の実態よりちょっと健康そうに見える。😎
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Analogy
友達がクレジットカード3枚で4万5,000ドルの借金、手取りは月3,000ドル — 文字どおり全額を返済に回して15か月、しかも家賃が取り分を食う前の計算だ（それを無視するあたり、実にEBITDA的）。グループチャットがフェス代200ドルの立て替えに無言で「なし」と投票するとき、その投票は有利子負債EBITDAコベナンツだ。ルームメイトが「カードの残高が1万ドルを切るまで新しいスマホは禁止」と言うとき、それは違反後に条件を再交渉している銀行だ。
AIによる解説には誤りが含まれる場合があります · 専門的な助言ではありません
正式な定義 — 同じ用語の、よくある説明
有利子負債EBITDA倍率は、総負債を利息・税金・減価償却および償却控除前利益に対する比率として表し、既存負債の返済に要する営業利益の年数を近似する指標である。信用分析における支配的なレバレッジ指標であり、メンテナンス・コベナンツとしてローン契約に常套的に組み込まれ、その違反は — 追加借入によるものか利益悪化によるものかを問わず — 貸し手に再交渉および執行の権利を付与する。EBITDAが利息、税金および設備投資需要を除外する限りにおいて、本指標は返済能力を過大に表示する。
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