Was ist das Delta bei Optionen?

Das Delta misst, wie stark sich der Preis einer Option bewegt, wenn die Aktie sich um $1 bewegt. Ein Delta von 0,60 gewinnt etwa 60 Cent je $1 Anstieg der Aktie. Calls haben positives Delta, Puts negatives.

Das Delta läuft von 0 bis 1 bei Calls und von 0 bis -1 bei Puts, weil Puts gewinnen, wenn die Aktie fällt. Wo es steht, hängt davon ab, wo die Aktie relativ zu deinem Ausübungspreis liegt. Ein $50-Call mit der Aktie genau bei $50 ist ein Münzwurf, sein Delta liegt nahe 0,50 und fängt etwa die Hälfte jeder Dollarbewegung ein. Mit der Aktie bei $70 ist der Call fast sicher, er verhält sich beinahe wie die Aktie selbst, Delta nahe 1; mit der Aktie bei $30 ist er nahezu aussichtslos, Delta nahe 0, kaum eine Reaktion. Deshalb wächst das Delta, wenn die Aktie auf deinen Strike zuläuft: Jeder Dollar näher macht die Option sicherer, und das Delta folgt diesen Chancen. Trader nutzen es auch als Abkürzung für die Positionsgröße, denn eine Option mit Delta 0,30 bewegt sich wie der Besitz von 30 der 100 Aktien, die sie steuert.

Dein Bonusvertrag zahlt dir am Jahresende jeden Dollar Ladenumsatz oberhalb von $1 Million. Bei $400.000 im November ist die Marke außer Reichweite, der heutige Verkauf ändert kaum etwas am Wert dieses Versprechens; bei $1,2 Millionen ist das Versprechen schon pures Geld, und jeder Verkauf legt fast Dollar für Dollar drauf. Das Delta ist diese Reaktionsrate, die von nahe null auf nahezu voll klettert, während die Umsatzsumme sich der Marke nähert.